البيع العاري للأوبشن هو استراتيجية تداول تتضمن بيع خيارات دون امتلاك الأصل الأساسي.
تعتبر هذه الاستراتيجية محفوفة بالمخاطر بسبب التقلبات العالية التي يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة.
ومع ذلك، يمكن أن تكون مربحة إذا تم إدارتها بشكل صحيح.
في هذا المقال، سنستعرض كيفية إدارة المخاطر المرتبطة بالبيع العاري للأوبشن ونقدم نصائح عملية لتحقيق النجاح في هذه الاستراتيجية.
ما هو البيع العاري للأوبشن؟
البيع العاري للأوبشن يعني بيع خيارات الشراء أو البيع دون امتلاك الأصل الأساسي.
هذا يعني أن البائع يتعهد بتسليم الأصل إذا تم تنفيذ الخيار، دون أن يكون لديه الأصل في حوزته.
يعتبر هذا النوع من التداول محفوفًا بالمخاطر لأنه يمكن أن يؤدي إلى خسائر غير محدودة إذا تحرك السوق ضد مركز البائع.
لماذا يعتبر البيع العاري للأوبشن محفوفًا بالمخاطر؟
هناك عدة أسباب تجعل البيع العاري للأوبشن محفوفًا بالمخاطر:
- التقلبات العالية: يمكن أن تتغير أسعار الأصول بشكل كبير في فترة زمنية قصيرة، مما يزيد من خطر الخسارة.
- الخسائر غير المحدودة: في حالة بيع خيارات الشراء، يمكن أن تكون الخسائر غير محدودة إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير.
- متطلبات الهامش: قد يطلب من البائعين العاريين توفير هامش كبير لتغطية المخاطر المحتملة، مما يزيد من التكاليف.
كيفية إدارة المخاطر في البيع العاري للأوبشن
لإدارة المخاطر المرتبطة بالبيع العاري للأوبشن، يمكن اتباع الاستراتيجيات التالية:
1. استخدام استراتيجيات التحوط
يمكن استخدام استراتيجيات التحوط لتقليل المخاطر المرتبطة بالبيع العاري للأوبشن.
على سبيل المثال، يمكن شراء خيارات شراء أو بيع لتغطية المراكز المفتوحة.
هذا يمكن أن يساعد في تقليل الخسائر المحتملة إذا تحرك السوق ضد مركز البائع.
2. تحديد مستويات وقف الخسارة
تحديد مستويات وقف الخسارة يمكن أن يساعد في تقليل الخسائر المحتملة.
يمكن للبائعين تحديد مستوى سعر معين يتم عنده إغلاق المركز تلقائيًا لتجنب خسائر أكبر.
3. مراقبة السوق بانتظام
مراقبة السوق بانتظام يمكن أن تساعد في تحديد التغيرات المحتملة في الأسعار واتخاذ الإجراءات اللازمة في الوقت المناسب.
يمكن استخدام أدوات التحليل الفني والأساسي لتحديد الاتجاهات المحتملة في السوق.
4. تنويع المحفظة
تنويع المحفظة يمكن أن يساعد في تقليل المخاطر المرتبطة بالبيع العاري للأوبشن.
يمكن للبائعين توزيع استثماراتهم عبر مجموعة متنوعة من الأصول لتقليل التأثير السلبي لأي حركة سعرية غير متوقعة.
أمثلة على البيع العاري للأوبشن
لنفترض أن مستثمرًا قرر بيع خيارات شراء عارية على سهم معين.
إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، قد يواجه المستثمر خسائر كبيرة.
ومع ذلك، إذا بقي سعر السهم مستقرًا أو انخفض، يمكن للمستثمر تحقيق أرباح من العلاوة التي تم استلامها عند بيع الخيارات.
في مثال آخر، يمكن لمستثمر بيع خيارات بيع عارية على سهم معين.
إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير، قد يضطر المستثمر لشراء السهم بسعر أعلى من سعر السوق، مما يؤدي إلى خسائر.
إحصائيات ومعلومات داعمة
تشير الدراسات إلى أن البيع العاري للأوبشن يمكن أن يكون مربحًا في الأسواق المستقرة أو المتجهة نحو الانخفاض.
ومع ذلك، في الأسواق المتقلبة، يمكن أن تكون الخسائر كبيرة.
وفقًا لتقرير من بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE)، فإن البيع العاري للأوبشن يمثل حوالي 15% من إجمالي حجم التداول في الخيارات، مما يعكس شعبيته بين المتداولين المحترفين.
نصائح للنجاح في البيع العاري للأوبشن
لتحقيق النجاح في البيع العاري للأوبشن، يمكن اتباع النصائح التالية:
- التعلم المستمر: يجب على المتداولين الاستمرار في تعلم استراتيجيات جديدة وفهم السوق بشكل أفضل.
- التحليل الفني والأساسي: استخدام التحليل الفني والأساسي لتحديد الاتجاهات المحتملة في السوق.
- إدارة رأس المال: تحديد مقدار رأس المال الذي يمكن المخاطرة به في كل صفقة.
- الاستشارة مع الخبراء: يمكن أن تكون الاستشارة مع خبراء التداول مفيدة للحصول على نصائح مهنية.
