بيع الأوبشن المغطى هو استراتيجية استثمارية شائعة بين المستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد إضافية من محافظهم الاستثمارية.
تتضمن هذه الاستراتيجية بيع خيارات الشراء على الأسهم التي يمتلكها المستثمر بالفعل.
بينما يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية مربحة، فإنها تأتي مع مجموعة من المخاطر التي يجب على المستثمرين فهمها قبل الانخراط فيها.
ما هو بيع الأوبشن المغطى؟
بيع الأوبشن المغطى هو عملية بيع خيارات الشراء على الأسهم التي يمتلكها المستثمر.
يتيح هذا للمستثمر الحصول على علاوة من بيع الخيار، والتي يمكن أن توفر دخلاً إضافيًا.
إذا لم يتم ممارسة الخيار، يحتفظ المستثمر بالعلاوة والأسهم.
إذا تم ممارسة الخيار، يجب على المستثمر بيع الأسهم بالسعر المحدد في الخيار.
العائد المحقق من بيع الأوبشن المغطى
العائد المحقق من بيع الأوبشن المغطى يمكن أن يكون جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل إضافي.
العلاوة التي يحصل عليها المستثمر من بيع الخيار تمثل العائد الأولي.
إذا لم يتم ممارسة الخيار، فإن العلاوة تبقى مع المستثمر كربح صافٍ.
- العلاوة: تمثل الدخل المباشر من بيع الخيار.
- الاحتفاظ بالأسهم: إذا لم يتم ممارسة الخيار، يحتفظ المستثمر بالأسهم والعلاوة.
- البيع بالسعر المحدد: إذا تم ممارسة الخيار، يبيع المستثمر الأسهم بالسعر المحدد، مما قد يحقق ربحًا إضافيًا إذا كان السعر أعلى من سعر الشراء الأصلي.
المخاطر المرتبطة ببيع الأوبشن المغطى
على الرغم من الفوائد المحتملة، فإن بيع الأوبشن المغطى يأتي مع مجموعة من المخاطر التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.
- فقدان الأرباح المحتملة: إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، قد يفوت المستثمر فرصة تحقيق أرباح أكبر لأنه ملزم ببيع الأسهم بالسعر المحدد في الخيار.
- الخسائر في حالة انخفاض السعر: إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير، فإن العلاوة قد لا تكون كافية لتعويض الخسائر في قيمة الأسهم.
- التقلبات السوقية: يمكن أن تؤثر التقلبات في السوق على قيمة الخيارات والأسهم، مما يزيد من المخاطر.
أمثلة على بيع الأوبشن المغطى
لنفترض أن مستثمرًا يمتلك 100 سهم من شركة معينة، وسعر السهم الحالي هو 50 دولارًا.
يقرر المستثمر بيع خيار شراء بسعر تنفيذ 55 دولارًا مقابل علاوة قدرها 2 دولار لكل سهم.
إذا لم يتم ممارسة الخيار، يحتفظ المستثمر بالعلاوة البالغة 200 دولار (2 دولار × 100 سهم) والأسهم.
إذا ارتفع سعر السهم إلى 60 دولارًا وتم ممارسة الخيار، يجب على المستثمر بيع الأسهم بسعر 55 دولارًا.
في هذه الحالة، يحقق المستثمر ربحًا من العلاوة بالإضافة إلى الربح من الفرق بين سعر الشراء الأصلي وسعر التنفيذ.
مقارنة العائد بالمخاطر
عند النظر في بيع الأوبشن المغطى، يجب على المستثمرين موازنة العائد المحتمل مقابل المخاطر المحتملة.
يمكن أن توفر العلاوة دخلاً إضافيًا، ولكن يجب أن يكون المستثمرون مستعدين لاحتمال فقدان الأرباح المحتملة أو تحمل الخسائر في حالة انخفاض سعر السهم.
من المهم أيضًا أن يكون لدى المستثمرين فهم جيد للسوق والأسهم التي يمتلكونها.
يمكن أن تساعد التحليلات السوقية والتوقعات المستقبلية في اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن متى وكيفية بيع الخيارات.
استراتيجيات لتقليل المخاطر
هناك عدة استراتيجيات يمكن للمستثمرين استخدامها لتقليل المخاطر المرتبطة ببيع الأوبشن المغطى.
- تنويع المحفظة: يمكن أن يساعد تنويع المحفظة في تقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات سعر سهم واحد.
- تحديد مستويات وقف الخسارة: يمكن أن تساعد أوامر وقف الخسارة في تقليل الخسائر في حالة انخفاض سعر السهم بشكل كبير.
- مراقبة السوق بانتظام: يمكن أن تساعد المراقبة المنتظمة للسوق في اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن متى وكيفية بيع الخيارات.
مقارنة بين بيع الأوبشن المغطى واستراتيجيات أخرى
بيع الأوبشن المغطى هو واحدة من العديد من الاستراتيجيات المتاحة للمستثمرين.
يمكن مقارنته باستراتيجيات أخرى مثل شراء الأوبشن أو البيع المكشوف.
- شراء الأوبشن: يوفر شراء الأوبشن فرصة لتحقيق أرباح كبيرة مع مخاطر محدودة، ولكنه يتطلب دفع علاوة مقدمة.
- البيع المكشوف: يمكن أن يوفر البيع المكشوف أرباحًا في حالة انخفاض سعر السهم، ولكنه يأتي مع مخاطر غير محدودة إذا ارتفع السعر.
بيع الأوبشن المغطى يوفر توازنًا بين العائد والمخاطر، مما يجعله خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق دخل إضافي مع تحمل مخاطر محدودة.
