تعتبر دراسة مدى الانحراف المعياري من الأدوات الأساسية في تقييم تقلب الأسهم في الأسواق المالية.
يُستخدم الانحراف المعياري لقياس مدى تشتت البيانات حول المتوسط، وهو مؤشر مهم للمستثمرين لفهم المخاطر المرتبطة بالاستثمار في سهم معين.
في هذا المقال، سنستعرض كيفية استخدام الانحراف المعياري في تقييم تقلب الأسهم، مع تقديم أمثلة وبيانات إحصائية لدعم النقاط المطروحة.
ما هو الانحراف المعياري؟
الانحراف المعياري هو مقياس إحصائي يحدد مدى تشتت مجموعة من القيم حول متوسطها.
في سياق الأسهم، يُستخدم الانحراف المعياري لقياس تقلب سعر السهم على مدى فترة زمنية معينة.
كلما كان الانحراف المعياري أكبر، كان تقلب السهم أكبر، مما يشير إلى مخاطر أعلى.
أهمية الانحراف المعياري في تقييم الأسهم
يعتبر الانحراف المعياري أداة حيوية للمستثمرين لعدة أسباب:
- تحديد المخاطر: يساعد الانحراف المعياري المستثمرين في تحديد مدى المخاطر المرتبطة بالاستثمار في سهم معين.
- مقارنة الأسهم: يمكن استخدام الانحراف المعياري لمقارنة تقلبات الأسهم المختلفة، مما يساعد المستثمرين في اتخاذ قرارات مستنيرة.
- تقييم الأداء: يمكن للمستثمرين استخدام الانحراف المعياري لتقييم أداء محافظهم الاستثمارية وتحديد ما إذا كانت تتماشى مع أهدافهم الاستثمارية.
كيفية حساب الانحراف المعياري للأسهم
لحساب الانحراف المعياري لسعر سهم معين، يجب اتباع الخطوات التالية:
- حساب المتوسط: احسب المتوسط الحسابي لأسعار السهم خلال فترة زمنية معينة.
- حساب الفروق: احسب الفرق بين كل سعر سهم والمتوسط.
- تربيع الفروق: قم بتربيع كل فرق.
- حساب المتوسط للفروق المربعة: احسب المتوسط الحسابي للفروق المربعة.
- الجذر التربيعي: احسب الجذر التربيعي للمتوسط الحسابي للفروق المربعة للحصول على الانحراف المعياري.
أمثلة على استخدام الانحراف المعياري في تقييم الأسهم
لنأخذ مثالاً على شركتين، الشركة "أ" والشركة "ب"، حيث نريد تقييم تقلب أسهمهما خلال العام الماضي.
بعد حساب الانحراف المعياري لكل من الشركتين، وجدنا أن الانحراف المعياري للشركة "أ" هو 5% بينما للشركة "ب" هو 10%.
هذا يعني أن سهم الشركة "ب" أكثر تقلبًا من سهم الشركة "أ"، مما يشير إلى مخاطر أعلى للمستثمرين في الشركة "ب".
مزايا وعيوب استخدام الانحراف المعياري
مثل أي أداة تحليلية، للانحراف المعياري مزايا وعيوب:
- المزايا:
- يوفر مقياسًا كميًا للمخاطر.
- يساعد في مقارنة الأسهم المختلفة.
- يمكن استخدامه لتقييم الأداء التاريخي للأسهم.
- العيوب:
- لا يأخذ في الاعتبار العوامل الخارجية التي قد تؤثر على تقلب السهم.
- قد يكون مضللًا إذا كانت البيانات تحتوي على قيم شاذة.
- يعتمد على البيانات التاريخية ولا يضمن الأداء المستقبلي.
دراسات حالة حول الانحراف المعياري وتقلب الأسهم
في دراسة حالة أجريت على سوق الأسهم الإماراتي، تم تحليل تقلبات الأسهم لعدد من الشركات الكبرى باستخدام الانحراف المعياري.
أظهرت النتائج أن الشركات العاملة في قطاع التكنولوجيا كانت أكثر تقلبًا مقارنة بالشركات في قطاع الخدمات العامة.
هذا يعكس الطبيعة الديناميكية لقطاع التكنولوجيا والتغيرات السريعة التي يشهدها.
الاستنتاجات والتوصيات
يعتبر الانحراف المعياري أداة قوية لتقييم تقلب الأسهم، ولكنه يجب أن يُستخدم بحذر وبالتكامل مع أدوات تحليلية أخرى.
يوصى المستثمرون بمراعاة العوامل الخارجية والاقتصادية عند استخدام الانحراف المعياري لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
كما يُنصح بالاستعانة بخبراء ماليين للحصول على تحليل شامل ودقيق.
