تعتبر استراتيجيات Iron Condor من بين الاستراتيجيات الأكثر شيوعًا في تداول الخيارات، حيث توفر للمستثمرين فرصة لتحقيق أرباح في الأسواق المستقرة.
لكن، مثل أي استراتيجية تداول، من المهم فهم كيفية تحديد أقصى ربح وأقصى خسارة لضمان اتخاذ قرارات مستنيرة.
في هذا المقال، سنستعرض كيفية تحديد هذه القيم في استراتيجيات Iron Condor.
ما هي استراتيجية Iron Condor؟
استراتيجية Iron Condor هي استراتيجية تداول خيارات تتضمن شراء وبيع خيارات شراء وبيع في نفس الوقت.
تتكون من أربع صفقات خيارات مختلفة، وهي:
- بيع خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى.
- شراء خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى من الخيار الأول.
- بيع خيار بيع بسعر تنفيذ أقل.
- شراء خيار بيع بسعر تنفيذ أقل من الخيار الثالث.
تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق ربح من خلال تقليل التقلبات في سعر الأصل الأساسي، حيث يتوقع المستثمر أن يبقى السعر ضمن نطاق معين حتى انتهاء صلاحية الخيارات.
كيفية تحديد أقصى ربح في استراتيجية Iron Condor
أقصى ربح يمكن تحقيقه في استراتيجية Iron Condor يحدث عندما يبقى سعر الأصل الأساسي بين أسعار التنفيذ الوسطى (الخيارات المباعة) عند انتهاء الصلاحية.
لحساب أقصى ربح، يمكن استخدام المعادلة التالية:
أقصى ربح = صافي الائتمان المستلم عند فتح الصفقة
صافي الائتمان هو الفرق بين الأقساط المستلمة من بيع الخيارات والأقساط المدفوعة لشراء الخيارات.
على سبيل المثال، إذا كان الائتمان المستلم هو 200 دولار، فإن أقصى ربح يمكن تحقيقه هو 200 دولار.
كيفية تحديد أقصى خسارة في استراتيجية Iron Condor
أقصى خسارة في استراتيجية Iron Condor تحدث عندما يخرج سعر الأصل الأساسي عن نطاق أسعار التنفيذ الوسطى.
لحساب أقصى خسارة، يمكن استخدام المعادلة التالية:
أقصى خسارة = الفرق بين أسعار التنفيذ – صافي الائتمان المستلم
على سبيل المثال، إذا كان الفرق بين أسعار التنفيذ هو 500 دولار وصافي الائتمان المستلم هو 200 دولار، فإن أقصى خسارة يمكن أن تحدث هي 300 دولار.
أمثلة عملية على استراتيجية Iron Condor
لنفترض أن مستثمرًا يتوقع أن يبقى سعر سهم معين مستقرًا خلال الشهر القادم.
يقرر استخدام استراتيجية Iron Condor على النحو التالي:
- بيع خيار شراء بسعر تنفيذ 105 دولار.
- شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 110 دولار.
- بيع خيار بيع بسعر تنفيذ 95 دولار.
- شراء خيار بيع بسعر تنفيذ 90 دولار.
إذا كان صافي الائتمان المستلم هو 150 دولار، فإن أقصى ربح يمكن تحقيقه هو 150 دولار.
أما أقصى خسارة، فستكون الفرق بين أسعار التنفيذ (500 دولار) مطروحًا منه صافي الائتمان (150 دولار)، أي 350 دولار.
مزايا وعيوب استراتيجية Iron Condor
مثل أي استراتيجية تداول، تأتي استراتيجية Iron Condor مع مجموعة من المزايا والعيوب.
من بين المزايا:
- إمكانية تحقيق أرباح في الأسواق المستقرة.
- تحديد واضح للمخاطر والأرباح المحتملة.
- إمكانية تعديل الاستراتيجية لتناسب توقعات السوق.
أما العيوب فتشمل:
- تتطلب معرفة جيدة بتداول الخيارات.
- قد تكون غير مربحة في الأسواق ذات التقلبات العالية.
- تحتاج إلى مراقبة مستمرة للسوق.
نصائح لتحسين استراتيجيات Iron Condor
لتحقيق أقصى استفادة من استراتيجيات Iron Condor، يمكن اتباع بعض النصائح:
- اختر أسعار التنفيذ بعناية لضمان تحقيق أقصى ربح.
- راقب السوق بانتظام لتعديل الاستراتيجية عند الحاجة.
- استخدم أدوات التحليل الفني لتحديد الاتجاهات المحتملة للسوق.
- كن مستعدًا للخروج من الصفقة إذا تغيرت ظروف السوق بشكل كبير.
